À mesure que l’Europe se réarme, voici pourquoi les investisseurs se tournent vers le FNB Global X Indice Technologies de défense (SHLD)

Selon l’organisme Institute for Economics et Peace, la situation géopolitique demeure très instable. Cinquante-six conflits majeurs sont en cours, soit le plus grand nombre de pays engagés dans un conflit depuis la Seconde Guerre mondiale. Alors que l’occupation de l’Ukraine par la Russie en est à sa troisième année, l’Europe accélère ses efforts d’indépendance sur le plan de la défense en augmentant ses dépenses militaires et en modernisant ses capacités à mesure que les tensions mondiales augmentent et que le paysage sécuritaire évolue.

Global X fait le point pour voir en quoi le réarmement de l’Europe et la croissance des dépenses militaires mondiales transforment le secteur de la défense, et ce que cela pourrait signifier pour le positionnement des investisseurs dans ce domaine critique. Nous examinerons également le FNB Global X Indice Technologies de défense (SHLD), le premier FNB au Canada permettant de cibler les placements dans des sociétés d’Europe, d’Asie, d’Australie et d’Amérique du Nord qui participent au développement et à la fabrication de matériel et de logiciels militaires.

L’Europe accroît ses dépenses militaires, en engageant des centaines de milliards d’euros pour moderniser ses armées. À la suite du changement par l’administration Trump de sa position en matière de défense internationale, l’Europe a dû s’orienter vers l’autosuffisance militaire. « L’heure est au réarmement », a ainsi déclaré Ursula von der Leyen, la présidente de la Commission européenne. Cette transition va stimuler la demande et le potentiel de croissance sur plusieurs années pour les entreprises de défense et leurs investisseurs.

Les pays membres de l’Union européenne ont dépensé 326 milliards d’euros (508 milliards de dollars) dans le secteur de la défense en 2024, soit une hausse de 30 % des dépenses entre 2021 et 2024. Cette augmentation illustre les conflits prolongés en Ukraine et au Moyen-Orient, ainsi que la volonté mondiale de moderniser un matériel militaire vieillissant. Le seuil de 2 % du PIB fixé par l’OTAN continue de stimuler les dépenses, 23 des 32 membres de l’alliance ayant atteint ou dépassé leur objectif à la suite de l’entrée de la Finlande et de la Suède.

Au début de l’année 2025, les principaux pays de l’UE et la Commission européenne ont annoncé des programmes de dépenses de défense atteignant des centaines de milliards de dollars américains dans le but de renforcer leurs capacités militaires d’ici 2030. En outre, l’Allemagne a accepté d’augmenter ses dépenses de défense et d’infrastructures jusqu’à 547 milliards de dollars.

De nouvelles propositions font monter la barre. L’UE a proposé un objectif de dépenses militaires de 3 % du produit intérieur brut (PIB), tandis que l’administration Trump demande 5 % du PIB, ce qui témoigne d’une pression politique croissante pour renforcer les budgets. Cette tendance pourrait également s’avérer de bon augure pour les sociétés de défense, car le réarmement mondial ne montre aucun signe de ralentissement.

« Pendant longtemps, l’Europe a beaucoup compté sur les États-Unis pour sa défense, principalement au travers de l’OTAN », explique Alex Smahtin, gestionnaire de portefeuille et analyste principal, Gestion des placements, chez Global X.

« Mais avec l’évolution de la dynamique mondiale et les politiques de l’administration actuelle, nous assistons désormais à une avancée structurelle vers une plus grande autosuffisance. Ce virage apporte des perspectives concrètes pour les sociétés européennes de défense, dès maintenant et à plus long terme. »

Bloomberg News a décrit la défense comme le « nouveau géant de la technologie européen¹ », grâce à une forte remontée des actions de la défense. Ainsi, début 2025, six des dix sociétés les plus performantes de l’indice Stoxx 600 étant des actions du secteur de la défense.

Le plus grand fabricant de munitions allemand a connu une forte croissance ces dernières années, bénéficiant de l’augmentation des dépenses européennes en matière de défense. Les actions de la société ont affiché un rendement remarquable au cours de ces dernières années :

Rheinmetall a conclu son plus grand contrat-cadre avec les forces armées allemandes en vue de la numérisation des systèmes d’infanterie. Ce contrat, évalué à 3,1 milliards d’euros (3,2 milliards de dollars américains), s’appliquera jusqu’à la fin 2030.

Ce géant français de l’électronique de défense fait partie d’une liste de plus en plus longue de sociétés dont le carnet de commandes devrait s’étoffer grâce à l’augmentation des dépenses militaires de l’UE. Thales se spécialise notamment dans l’aérospatiale, la défense, la cybersécurité et le numérique.

La société a décroché un contrat de 250 millions de livres sterling (311,2 millions de dollars américains) concernant les communications de la flotte de la Royal Navy et a agrandi sa division de cybersécurité avec l’acquisition d’Imperva.

Le leader britannique de la défense et de l’aérospatiale bénéficie de l’augmentation des dépenses de défense dans les pays de l’UE depuis le début de la guerre entre la Russie et l’Ukraine, avec des commandes d’avions de chasse, de sous-marins et de frégates en forte demande.

La société a reçu de nouvelles commandes d’une valeur de 33,7 milliards de livres sterling (43,2 milliards de dollars américains) en 2024, tandis que le carnet de commandes de l’entreprise a atteint 77,8 milliards de livres sterling (99,8 milliards de dollars américains), ce qui la place en bonne position pour une croissance soutenue.

En fonction de la disponibilité des courtiers, il peut être difficile pour les investisseurs canadiens d’accéder aux actions cotées sur les marchés étrangers, y compris en Europe. Dans certains cas, les investisseurs peuvent être amenés à acheter des versions « hors cote » de l’action, avec les risques et les difficultés éventuelles que cela entraîne.

Un fonds négocié en bourse (FNB) est une méthode plus facile qui offre à la fois une diversification, la liquidité et des frais réduits.

Rheinmetall, Thales et BAE Systems figurent parmi les principaux titres du FNB Global X Indice Technologies de défense (SHLD), qui vise à investir dans des sociétés bien placées pour bénéficier de l’adoption et de l’utilisation accrues des technologies de défense.

Ce FNB investit dans des sociétés qui fabriquent et gèrent des systèmes de cybersécurité, utilisent l’intelligence artificielle et les mégadonnées et construisent des systèmes et du matériel militaires avancés comme la robotique, les systèmes de carburant et les aéronefs pour des applications de défense.

Cette hausse des dépenses de défense devrait profiter aux entreprises de technologies de défense, en particulier celles qui se spécialisent dans les systèmes avancés tels que l’intelligence artificielle, la cybersécurité et les armes autonomes.

Le fonds SHLD offre aux investisseurs une exposition aux sociétés qui s’apprêtent à tirer parti de ces tendances reflétant l’importance croissante accordée à la modernisation des capacités militaires dans toute l’Europe.

« SHLD offre aux investisseurs une exposition étendue, à la fois à travers la chaîne de valeur et les régions. Ce type de diversification est important, surtout dans un secteur en évolution rapide, susceptible de connaître une forte croissance », ajoute M. Smahtin, de Global X.

SHLD versera des distributions annuelles, le cas échéant.

SHLD suit l’indice Global X Technologies de défense (CAD), qui mesure la performance des sociétés œuvrant dans le secteur des technologies de défense. Ces entreprises sont bien placées pour bénéficier des placements accrus dans les technologies, les services, le matériel et les systèmes destinés aux secteurs de la sécurité, de la défense et de l’armée à l’échelle locale ou nationale. La figure suivante présente la répartition des placements de l’indice par secteur et par pays :

Le FNB SHLD ne se limite pas aux titres européens. Il comprend également d’importantes sociétés de défense américaines comme General Dynamics, Lockheed Martin et Palantir Technologies. En Asie, SHLD offre une exposition à Hanwha Aerospace et Nippon Avionics. Les dépenses de défense en Asie ont également connu une croissance importante, particulièrement en Chine.

Alors que les tensions géopolitiques s’intensifient, les efforts de l’Europe en faveur de l’autosuffisance en matière de défense ouvrent des perspectives d’investissement à long terme dans les technologies militaires de pointe. Pour les investisseurs, un FNB comme SHLD offre une exposition diversifiée à un secteur en pleine croissance s’appuyant sur l’IA, la cybersécurité et la robotique, tout en aidant à moderniser les infrastructures de sécurité nationale en Europe et au-delà.

Sources

¹ Source : Bloomberg News, 4 mars 2025. Defence Is Europe’s New Big Tech Sector After Stellar Rally.

² Source : Stockholm International Peace Research Institute (SIPRI), 2024.

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SHLD – FNB Global X Indice Technologies de défense

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Publié le 30 avril 2025.